TNA, TEA y CFT: diferencias y cuál mirar para comparar préstamos

La TNA (tasa nominal anual) es la tasa "de lista" que se usa para calcular los intereses, la TEA (tasa efectiva anual) muestra cuánto interés pagás de verdad en un año cuando los intereses se capitalizan mes a mes, y el CFT (costo financiero total) suma a esos intereses todos los gastos, comisiones, seguros e impuestos del préstamo. Si tenés que elegir un solo número para comparar préstamos, mirá el CFT: es el único que refleja lo que realmente te cuesta el crédito. En esta nota te explicamos cada tasa con palabras simples y con un ejemplo numérico para que veas la diferencia.

Cuando pedís un préstamo, el banco o la financiera te muestra varias siglas juntas y es fácil confundirse. Muchas publicidades destacan la tasa más baja de las tres, que no siempre es la que más te importa. Entender qué mide cada una te ayuda a no llevarte sorpresas cuando empiecen a llegar las cuotas.

Qué es la TNA (tasa nominal anual)

La TNA es la tasa de interés anual que la entidad declara para el préstamo. Es una tasa "de referencia": sirve para calcular cuánto interés se cobra en cada período, pero no te dice cuánto pagás en total en un año.

Como la mayoría de los préstamos se pagan en cuotas mensuales, la TNA se divide por 12 para obtener la tasa mensual (TEM, tasa efectiva mensual). Por ejemplo, una TNA del 60% equivale a una tasa del 5% por mes (60 ÷ 12 = 5).

Por qué la TNA puede engañar

La TNA no tiene en cuenta que los intereses se van acumulando mes a mes. Además, no incluye ningún gasto adicional. Por eso, dos préstamos con la misma TNA pueden terminar costando muy distinto. Es la tasa que suele aparecer más grande en los carteles porque es la más baja de todas.

Qué es la TEA (tasa efectiva anual)

La TEA muestra el interés real que pagás en un año cuando se tiene en cuenta la capitalización, es decir, el efecto de "interés sobre interés". Se calcula a partir de la tasa mensual con esta fórmula:

TEA = (1 + TNA ÷ 12)¹² − 1

Siguiendo con el ejemplo anterior, una tasa mensual del 5% da una TEA de aproximadamente 79,6%, bastante más que el 60% nominal. Cuanto más alta es la tasa y más frecuente la capitalización, más grande es la diferencia entre TNA y TEA.

Para qué sirve la TEA

• Para comparar préstamos que tienen distinta frecuencia de pago (mensual, trimestral, etc.).
• Para entender el costo real del interés, sin el "maquillaje" de la tasa nominal.
• Para comparar con el rendimiento de una inversión, como un plazo fijo, en la misma unidad de medida.

Igual que la TNA, la TEA no incluye comisiones, seguros ni impuestos. Mide solo el interés.

Qué es el CFT (costo financiero total)

El CFT es la tasa que refleja el costo completo del préstamo: intereses más todos los cargos que tenés que pagar para obtenerlo y mantenerlo. Según el tipo de crédito y la entidad, puede incluir:

• Comisión de otorgamiento o de gestión.
• Seguro de vida sobre saldo deudor u otros seguros obligatorios.
• Gastos administrativos o de mantenimiento de cuenta vinculados al préstamo.
• Impuestos, como el IVA sobre los intereses cuando corresponde.

En Argentina, la normativa del Banco Central sobre transparencia y protección de los usuarios de servicios financieros obliga a las entidades a informar el CFT en la publicidad y en la documentación del préstamo, y en general se muestra expresado como tasa efectiva anual y con impuestos incluidos. Si querés profundizar, en nuestra nota sobre qué es el costo financiero total y por qué importa lo explicamos en detalle.

Ejemplo numérico: un mismo préstamo con tres tasas distintas

Ejemplo ilustrativo (los valores no corresponden a ninguna entidad ni a tasas vigentes): supongamos un préstamo personal de $1.000.000 a 12 meses, con sistema francés y una TNA del 60%.

• Tasa mensual: 60% ÷ 12 = 5%.
• Cuota pura (capital + interés): aproximadamente $112.825 por mes.
• Total pagado en cuotas puras: unos $1.353.900, o sea, alrededor de $353.900 de intereses.

Ahora sumemos dos gastos habituales: una comisión de otorgamiento del 3% que se descuenta al acreditar el dinero (recibís $970.000 en vez de $1.000.000) y un cargo fijo de $2.000 por mes en concepto de seguro y gastos. La cuota que pagás pasa a ser de $114.825 y, encima, recibiste menos plata. Para simplificar, dejamos de lado el IVA, que en la práctica también se suma al CFT.

Fijate lo que pasa: el mismo préstamo puede presentarse como "al 60%", pero su costo real anual ronda el 98%. La diferencia entre la TNA y el CFT es de casi 40 puntos. Por eso es tan importante no quedarse con la tasa más visible.

Podés hacer tus propias pruebas con la calculadora de costo financiero total, cargando el monto, el plazo, la tasa y los gastos que te informe la entidad.

Cuál tasa mirar para comparar préstamos

La respuesta corta es: el CFT con impuestos incluidos. Es el único indicador que te permite comparar ofertas de distintas entidades en igualdad de condiciones, porque cada una puede cobrar gastos diferentes.

Cómo comparar paso a paso

1. Pedí a cada entidad el CFT del préstamo para el mismo monto y el mismo plazo. Si cambiás el plazo, el CFT también cambia.
2. Verificá si el CFT informado incluye IVA. En la documentación suele figurar como "CFT con IVA" o "CFTEA con impuestos".
3. Compará también el valor de la cuota y el total a pagar, para saber si te entra en el presupuesto.
4. Revisá si la tasa es fija o variable. Si es variable o ajustable, el costo final puede cambiar.
5. Leé las condiciones de cancelación anticipada y los seguros obligatorios.

Si querés una guía más completa sobre cómo evaluar ofertas, te recomendamos leer cómo comparar bancos y encontrar el mejor préstamo personal.

Errores frecuentes al leer las tasas

• Comparar la TNA de un banco con la TEA de otro. Son unidades distintas; la comparación no sirve.
• Mirar solo la cuota. Una cuota baja puede esconder un plazo muy largo y un costo total alto.
• Olvidarse de los gastos iniciales. Una comisión que se descuenta al principio reduce la plata que recibís y encarece el crédito.
• Creer que "tasa 0%" significa costo cero. Aunque la tasa sea cero, puede haber gastos que hagan que el CFT sea mayor a cero.

Cómo se relacionan las tres tasas

Una forma práctica de recordarlo es pensar en capas:

1. La TNA es la base: la tasa pactada.
2. La TEA le agrega el efecto de la capitalización de intereses.
3. El CFT le agrega todos los gastos e impuestos.

Por eso, en un préstamo normal, casi siempre se cumple que TNA < TEA < CFT. Si en una oferta ves un CFT muy parecido a la TNA, probablemente el préstamo tenga pocos gastos adicionales, lo cual es una buena señal. Si la distancia es grande, conviene preguntar qué cargos se están sumando.

Para conocer cómo regula el Banco Central la información de tasas que deben publicar las entidades, podés consultar nuestra página sobre tasas de interés y normativa del BCRA o el sitio oficial de Usuarios Financieros.

Preguntas frecuentes

¿La TEA siempre es mayor que la TNA?

Cuando los intereses se capitalizan más de una vez por año, como pasa con los préstamos de cuotas mensuales, sí: la TEA es mayor que la TNA. Solo serían iguales si los intereses se pagaran una única vez al final del año.

¿El CFT puede cambiar durante el préstamo?

El CFT informado al inicio se calcula con las condiciones pactadas en ese momento. Si el préstamo tiene tasa variable o se ajusta por algún índice, el costo real al final puede ser distinto del informado. En préstamos a tasa fija y con gastos conocidos, el CFT suele mantenerse.

¿Por qué el CFT de un mismo banco cambia según el plazo?

Porque los gastos fijos, como una comisión inicial, pesan distinto según cuántos meses se reparten, y porque muchas entidades aplican tasas diferentes para cada plazo. Por eso siempre hay que comparar ofertas para el mismo monto y el mismo plazo.

¿Dónde encuentro el CFT de un préstamo?

Tiene que figurar en la publicidad, en la simulación que te da la entidad y en el contrato. Si no lo ves, pedilo por escrito antes de firmar. Es un dato que la entidad está obligada a informarte.

¿Me conviene el préstamo con menor cuota o con menor CFT?

Para saber cuál es más barato, mirá el CFT. Para saber si lo podés pagar, mirá la cuota. Lo ideal es elegir el de menor CFT cuya cuota entre cómodamente en tu presupuesto; podés estimarlo con la calculadora de capacidad de endeudamiento.

Conclusión

La TNA, la TEA y el CFT miden cosas distintas: la tasa pactada, el interés real con capitalización y el costo total del préstamo con gastos e impuestos. Para comparar ofertas, el número clave es el CFT con impuestos incluidos, siempre para el mismo monto y plazo. Antes de firmar, pedí la simulación completa, verificá las condiciones vigentes con la entidad y hacé tus propias cuentas. Unos minutos de comparación pueden ahorrarte mucha plata a lo largo del crédito.